网贷行业：前路虽难 但仍可期

信息来源： 金融界

周治翰

对于网贷行业，2016年8月24日是个重要日子，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)发布。在这股合规化浪潮中，网贷企业经历了冰与火、生与死的挑战，行业的泡沫被“洗掉”不少。那些投机者逐渐被淘汰，坚守初心的“苦行僧”们，也希望能够守得云开见月明。

正本清源

加速备案会让行业环境更健康

去年8月24日发布的《暂行办法》，意味着网贷行业正式告别“无监管”期。《暂行办法》划定多条红线，从限额、禁止担保或承诺保本保息到禁止平台自融等多个方面，要求平台合规健康发展，并给予一年的缓冲期。

目前，越来越多的平台都转向寻找符合监管要求的小额分散项目，已经有不少平台取得了电信业务经营许可、完成银行存管等要求。有数据显示，截至目前，完成银行存管签约(含上线)的平台数已经接近600家，约占7月底网贷平台数量的28%。从开鑫金服所在的江苏情况来看，存量淘汰步入尾声，类似于平台跑路的恶性事件大幅度减少，2017年二季度江苏网贷行业的健康指数达到了历史最高值。

最近印发的《关于落实清理整顿下一阶段工作要求的通知》显示，整改期间，各平台化解不合规存量、不合规业务要逐步压降至零，整体业务规模不再增加。对单个平台来说，短时间流动性会受到一定影响，从长远来看，整治过后何时能重上“赛道”，成为大家最为关心的问题。

该淘汰的淘汰，该发展的发展。在经历了大浪淘沙、刮骨疗伤后，网贷行业最终还是要继续向前发展，这就要求尽快出台备案细则和管理办法，让合规合法的平台尽早站上新起点。这对于整个行业都会有一定的示范作用。对于从业机构来说，要做的是加快整改步伐，争取早日合规备案，让行业步入规范发展阶段。

科技监管

网贷行业必将步入正轨

金融业属于经营风险的行业，高风险属性决定了强监管的必要性。互联网金融是在宽松的氛围内成长起来的，随着规模逐步做大，加强监管很有必要。《暂行办法》出台的这一年，网贷行业逐渐步入正轨，各项制度越来越完善，系统性风险的出现概率大大降低，监管所带来的正面影响显而易见。

同时，传统的监管模式与互联网金融发展的矛盾也逐渐显现，伴随着金融科技的发展，科技监管也逐渐被提上议事日程。2017年5月，央行成立金融科技(FinTech)委员会，旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调，便可视作监管机构大力发展监管科技的标志。

监管机构通过大力发展监管科技，积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富金融监管手段，能够提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。同时，科技监管的应用也有利于“点穴式”精准监管，避免“一刀切”等相对粗犷的管理模式，更科学、更高效地让行业有序发展。

从网贷行业来看，科技监管应该能更加精准地监控风险，更有预见性地发布监管政策，更有针对性地对企业进行监管。

支持实体

网贷行业未来依然可期

网贷行业发展十多年来，以更高的投资收益、更低的融资成本、便捷的投融资渠道，让投资人、借款人两端都从中受益。在支持实体经济、发展普惠金融中，网络借贷有着不可替代的作用，虽然有人离开了，但还是有很多人选择坚持。合规只是网贷行业面临的第一道关卡，未来如何做大做强，健康良性发展才是更严峻的挑战。在优质资产稀缺的情况下，寻找合适的小额分散资产、严控信用风险和操作风险、吸引更多投资人资金、平台完成盈利等，这些挑战的难度比合规改造更大。

网贷平台一方面需要不断修炼自身实力，在细分领域有拿手的“金刚钻”，不断夯实风控水平，打造核心竞争力，助力实体经济，将小额普惠业务落到实处;另一方面，放开心胸，加强与各类机构的合作共赢，创新理念与模式，真正将“端对端”信息中介平台优势发挥出来。从实践看，共享合作的“金矿”挖掘空间还很大。

网贷行业和其他处于发展期的行业一样，在出现较大革新与变化的同时，也会伴随着行业新机会的诞生。现在网贷行业在细分领域市场依旧有广阔的发展空间。网贷诞生前，许多地方小微企业的民间融资成本高达30%，而现在降到10%甚至更低。未来，那些敬畏风险、切实支持实体经济的平台将成为这个行业的佼佼者。网贷行业将成为助力经济脱虚向实，践行普惠金融的重要力量。

(本文作者为开鑫金服总经理)